Calculadora de renta variable 2026
Actualizada a 2026. Calcula la rentabilidad total y anualizada (CAGR) de tu inversión en acciones o fondos, incluyendo dividendos cobrados, y compárala con la inflación acumulada del periodo.
Actualizado: enero 2026
Tu inversión
Importe total invertido inicialmente.
Valor de venta o valor actual de mercado.
Suma bruta de dividendos recibidos en el periodo.
2,5% de referencia histórica España.
Rentabilidad anualizada (CAGR)
12,10 %
- Rentabilidad total
- 77,00 %
- Ganancia absoluta
- 7700 €
- Valor final (venta + dividendos)
- 17.700,00 €
- Inflación acumulada (5 años)
- 13,14 %
- CAGR real (ajustada a inflación)
- 9,36 %
- Ganancia real vs inflación
- 6386 €
Comparativa con la inflación
Con 5 años de inversión y una inflación media del 2.50%, tus 10.000 € iniciales equivaldrían a 11.314 € solo por el efecto del IPC. Tu inversión ha alcanzado 17.700 €, lo que supone una ganancia real (por encima de la inflación) de 6386 €.
Tu CAGR real es del 9.36%: tu poder adquisitivo ha crecido por encima de la inflación.
Cómo funciona
La calculadora de renta variable mide el rendimiento real de una inversión en acciones, ETFs o fondos combinando dos fuentes de retorno: la plusvalía (diferencia entre precio de compra y precio de venta) y los dividendos cobrados durante el periodo. A partir de ahí calcula tres métricas clave: rentabilidad total acumulada, rentabilidad anualizada (CAGR) y CAGR real ajustada por inflación.
La rentabilidad total te dice cuánto ha crecido tu dinero en euros absolutos, pero es engañosa si no consideras el tiempo. Ganar un 50% en 3 años no es igual que ganar un 50% en 15 años. Por eso el CAGR (Compound Annual Growth Rate) traduce la rentabilidad total a una tasa anual compuesta equivalente, permitiéndote comparar de forma homogénea inversiones con plazos distintos.
Además, la calculadora te muestra cuánto valdría tu capital inicial si solo hubiera seguido el ritmo de la inflación. Es la comparativa que de verdad importa: si tu inversión ha rendido menos que el IPC, estás perdiendo poder adquisitivo aunque el saldo de tu cuenta haya subido. Solo la rentabilidad real positiva construye patrimonio.
Fórmula utilizada
CAGR = (Valor_final / Valor_inicial)^(1/n) − 1 · CAGR_real = (1 + CAGR) / (1 + inflación) − 1Valor_final incluye el precio de venta más los dividendos brutos cobrados durante el periodo. Valor_inicial es el precio de compra. n es el número de años transcurridos (puede ser decimal: 2,5 años → n = 2,5).
Para el CAGR real ajustado a inflación se aplica la fórmula de Fisher: se descuenta la inflación anual media del periodo del rendimiento nominal. Un CAGR nominal del 8% con inflación del 3% equivale a un CAGR real del (1,08/1,03) − 1 ≈ 4,85%: eso es lo que realmente ha crecido tu poder adquisitivo.
Ejemplo práctico paso a paso
Compraste 200 acciones de una empresa cotizada a 50 € por acción (10.000 € invertidos). Cinco años después las vendes a 82,50 € (16.500 €) y durante el periodo has cobrado 1.200 € de dividendos brutos.
- 1. Calcula el valor final. Valor de venta: 16.500 €. Dividendos cobrados: 1.200 €. Valor final total: 16.500 + 1.200 = 17.700 €.
- 2. Rentabilidad total acumulada. Ganancia absoluta: 17.700 − 10.000 = 7.700 €. Rentabilidad total: 7.700 / 10.000 = 77% acumulado en 5 años.
- 3. Aplica la fórmula del CAGR. CAGR = (17.700 / 10.000)^(1/5) − 1 = (1,77)^0,2 − 1 ≈ 12,08% anualizado. Es la tasa constante que, capitalizada 5 años, habría convertido 10.000 € en 17.700 €.
- 4. Ajusta a inflación (2,5% media). Inflación acumulada del periodo: (1,025)^5 − 1 = 13,14%. CAGR real: (1,1208 / 1,025) − 1 ≈ 9,35%. Tu poder adquisitivo ha crecido casi un 9,35% cada año, no un 12%.
- 5. Compara con el escenario 'sin inversión'. Tus 10.000 € iniciales, si solo hubieran seguido la inflación, valdrían hoy 10.000 × 1,1314 = 11.314 €. Tu inversión vale 17.700 €. Diferencia real (ganancia por encima de la inflación): 17.700 − 11.314 = 6.386 €. Ese es el patrimonio real creado.
El objetivo de invertir en renta variable no es 'ganar dinero' en términos nominales —eso lo hace hasta una cuenta remunerada al 2%—, sino batir consistentemente a la inflación con un CAGR real positivo. Cualquier inversión con CAGR nominal inferior al 3-4% en España está muy probablemente perdiendo poder adquisitivo tras impuestos.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre rentabilidad total y CAGR?
La rentabilidad total es el porcentaje acumulado en todo el periodo (por ejemplo 77% en 5 años). El CAGR expresa esa misma ganancia como una tasa anual compuesta equivalente (12,08% cada año). El CAGR permite comparar directamente inversiones con plazos distintos; la rentabilidad total no. Nunca compares dos inversiones solo por rentabilidad total sin tener en cuenta el plazo.
¿Los dividendos hay que reinvertirlos para el cálculo?
La calculadora asume que los sumas al valor final, no que los reinviertes automáticamente. Es la fórmula estándar de rentabilidad realizada. Si además reinvertiste los dividendos comprando más acciones, el CAGR real sería aún mayor porque esas nuevas acciones también habrían generado plusvalía y más dividendos: es el efecto del interés compuesto sobre el dividendo.
¿Y los impuestos sobre plusvalías y dividendos?
La calculadora muestra rentabilidad bruta, antes de fiscalidad. En España, las plusvalías y dividendos de la base del ahorro tributan al 19% hasta 6.000 €, 21% de 6.000 a 50.000 €, 23% de 50.000 a 200.000 €, 27% de 200.000 a 300.000 € y 30% a partir de 300.000 €. Para tener la rentabilidad neta, aplica esos tipos a la ganancia realizada.
¿Qué se considera una buena rentabilidad en renta variable?
La bolsa mundial (MSCI World) ha rendido históricamente en torno al 8-10% CAGR nominal a largo plazo, unos 5-7% real. El S&P 500 ronda el 10% CAGR nominal en 30 años. Batir esas cifras de forma consistente es muy difícil incluso para profesionales; por eso muchos inversores optan por fondos indexados de bajo coste en lugar de gestión activa.
¿Cómo afecta la inflación al resultado real?
Muchísimo. Una inversión al 5% CAGR nominal con inflación al 5% tiene CAGR real 0%: no has ganado poder adquisitivo. Con inflaciones altas (7-10%) como en 2022, la mayoría de depósitos y bonos de corto plazo pierden en términos reales aunque el saldo nominal crezca. El CAGR real es la métrica honesta; el nominal, la que engaña.
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Aviso: Esta herramienta ofrece estimaciones orientativas basadas en la normativa vigente. No sustituye el asesoramiento profesional de un economista, asesor fiscal o entidad financiera autorizada.