Calculadora de rentabilidad anualizada (CAGR) 2026
Actualizada a 2026. Introduce el valor inicial, el valor final y los años transcurridos para obtener la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de tu inversión.
Actualizado: enero 2026
Datos de la inversión
CAGR (rentabilidad anualizada)
9,19 %
- Rentabilidad total
- 85,00 %
- Ganancia absoluta
- 8500 €
- Multiplicador
- 1.85×
- Regla del 72 (años para doblar)
- 7.8 años
Cómo funciona
La calculadora de rentabilidad anualizada, también conocida como CAGR (Compound Annual Growth Rate), transforma la rentabilidad total de una inversión en una tasa anual equivalente. Es el estándar de la industria financiera para comparar productos con distinto horizonte temporal: sin ella, sería imposible saber si un fondo que ha ganado 45% en 4 años es mejor o peor que otro que ha ganado 78% en 7 años.
La rentabilidad anualizada asume que la inversión ha crecido cada año exactamente al mismo ritmo compuesto. Evidentemente, en la realidad los mercados suben y bajan de forma irregular, pero la CAGR proporciona la tasa constante equivalente que habría producido el mismo resultado final. Por eso es la métrica más honesta al comparar el rendimiento de fondos indexados, ETFs, acciones individuales, planes de pensiones o inversiones inmobiliarias.
Introduces tres datos: valor inicial de la inversión, valor final y años transcurridos. La calculadora devuelve la rentabilidad anualizada, la rentabilidad total acumulada, la ganancia absoluta en euros, el multiplicador aplicado al capital y una estimación con la regla del 72 de cuánto tardaría el capital en duplicarse a esa tasa. Es una herramienta imprescindible tanto para evaluar carteras propias como para juzgar la publicidad de productos financieros.
Fórmula utilizada
CAGR = (Valor final / Valor inicial)^(1 / años) − 1Divides el valor final entre el inicial para obtener el múltiplo total. Elevas ese cociente a 1/años para “anualizarlo”, es decir, encontrar la tasa que aplicada n veces produce el mismo resultado. Restas 1 para expresarlo como tasa (por ejemplo 0,08 = 8% anual).
Si multiplicas por 100 obtienes el porcentaje. La CAGR puede ser negativa si el valor final es inferior al inicial: una pérdida del 40% acumulada en 5 años equivale a una CAGR de −9,71% anual. Nunca puede ser inferior a −100% (que significaría perder más de lo invertido, algo imposible en fondos y ETFs de contado).
Ejemplo práctico paso a paso
Vamos a analizar dos fondos que promocionan rentabilidades atractivas y comprobar cuál es realmente mejor una vez anualizamos los resultados.
- 1. Fondo A: 50% en 5 años. Valor inicial: 10.000 €. Valor final: 15.000 €. Rentabilidad total: 50%. Aparentemente muy atractivo, pero necesitamos anualizarlo para poder comparar.
- 2. Calcula la CAGR del fondo A. CAGR_A = (15.000 / 10.000)^(1/5) − 1 = 1,5^0,2 − 1 = 1,0845 − 1 = 0,0845 = 8,45% anual. Cada año, en promedio compuesto, el capital creció un 8,45%.
- 3. Fondo B: 60% en 8 años. Valor inicial: 10.000 €. Valor final: 16.000 €. Rentabilidad total: 60%. Suena mejor porque la cifra es más alta, pero el plazo también es mayor.
- 4. Calcula la CAGR del fondo B. CAGR_B = (16.000 / 10.000)^(1/8) − 1 = 1,6^0,125 − 1 = 1,0605 − 1 = 0,0605 = 6,05% anual. Es menor que el fondo A a pesar de tener mayor rentabilidad total.
- 5. Aplica la regla del 72 para verificar. Fondo A: 72 / 8,45 = 8,5 años para doblar capital. Fondo B: 72 / 6,05 = 11,9 años. Confirmado: el fondo A es netamente superior aunque su cifra publicitaria de 50% impresione menos que el 60% del fondo B.
Este ejemplo demuestra por qué la CAGR es innegociable al comparar productos financieros. Fíjate siempre en la rentabilidad anualizada y no en el total acumulado cuando los plazos son distintos, especialmente si estás valorando incorporar un fondo o ETF a tu cartera de renta variable a largo plazo.
Casos especiales
Cálculo con retiradas parciales de capital a mitad de periodo
El CAGR clásico parte de un capital inicial y un valor final, sin retiradas ni aportaciones intermedias. Si a mitad de camino retiras 5.000 €, el valor final ya no refleja toda la rentabilidad generada. Para calcular el CAGR ajustado, suma las retiradas al valor final (como si no las hubieras sacado) y aplica la fórmula sobre ese capital virtual. Ejemplo: inviertes 10.000 €, al año 3 retiras 5.000 € y al año 7 el valor es 12.000 €. El CAGR simple sería (12.000/10.000)^(1/7)-1 = 2,76%, pero el CAGR ajustado es ((12.000+5.000)/10.000)^(1/7)-1 = 6,41%. La calculadora muestra el CAGR simple; para retiradas usa este ajuste manual.
Aportaciones intermedias y método del dinero ponderado por tiempo (TWR)
Si además de retirar aportas cantidades a mitad de periodo, el CAGR simple se distorsiona. El método TWR (Time-Weighted Return) elimina el efecto de los flujos de caja: divide el periodo en subperiodos entre cada aporte o retirada, calcula la rentabilidad de cada uno y las compone geométricamente. Es el estándar para comparar carteras o fondos porque no depende de cuándo entró o salió el dinero. La calculadora de CAGR no realiza TWR; si necesitas comparar tu cartera con un fondo, usa TWR para ti y CAGR para el fondo.
CAGR vs. rentabilidad total acumulada
Una inversión que pasa de 10.000 € a 18.500 € en 7 años tiene una rentabilidad total del 85% y un CAGR del 9,2%. El CAGR es más útil para comparar periodos distintos: un fondo que dobla en 5 años (CAGR 14,9%) ha sido mejor que otro que dobla en 10 años (CAGR 7,2%), aunque la rentabilidad total sea la misma. La calculadora muestra ambas cifras para que no confundas el crecimiento absoluto con el ritmo anual.
Preguntas frecuentes
¿La CAGR incluye los dividendos?
Depende del dato que introduzcas. Si usas valor liquidativo total (net asset value con dividendos reinvertidos, o índice de retorno total como el MSCI World Net TR), sí. Si solo usas el precio de cotización de una acción o ETF de distribución, no. Para ETFs y acciones que reparten dividendos, comparar solo precios subestima entre 1 y 4 puntos porcentuales anuales la rentabilidad real.
¿Qué CAGR se considera buena en renta variable?
Como referencia histórica, el S&P 500 ha ofrecido una CAGR aproximada del 10% nominal (7% real, descontada inflación) a plazos de 30+ años. El MSCI World ronda cifras similares. Una cartera diversificada de fondos indexados con CAGR sostenida del 6-8% real es un excelente resultado a largo plazo. Batir el 10% anual durante décadas es extremadamente raro (Buffett está en torno al 20% neto).
¿La CAGR sirve para inversión inmobiliaria?
Sí. Compara precio de compra y de venta con los años transcurridos, incluyendo en el valor inicial los gastos de compra (ITP o IVA + AJD, notaría, registro, gestoría) y descontando del valor final los gastos de venta y el impuesto sobre la ganancia patrimonial. Si además percibiste rentas de alquiler, es mejor calcular la TIR de todos los flujos, ya que la CAGR pura solo mide plusvalía.
¿Qué limitaciones tiene la CAGR?
No refleja la volatilidad ni las caídas intermedias: dos fondos con la misma CAGR pueden haber tenido experiencias muy distintas (uno estable, otro con caídas del 40%). Tampoco funciona bien cuando hay aportaciones o reembolsos: en ese caso usa TIR o rentabilidad ponderada por tiempo (TWR), que es lo que reportan los fondos profesionales.
¿Cómo comparo CAGR con inflación?
Resta la inflación media anual del periodo a la CAGR para obtener rentabilidad real. Si un fondo tiene CAGR nominal del 6% y la inflación ha sido del 3%, tu poder adquisitivo solo creció al 3% real. Batir la inflación es el mínimo aceptable para cualquier inversión a largo plazo; los productos que rinden por debajo de la inflación te empobrecen aunque el saldo nominal suba.
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- Simulador de fondos indexados — descuenta la comisión anual (TER) para obtener rentabilidad neta realista.
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Datos y fuentes oficiales
Última actualización: enero 2026¿De dónde salen estos datos?
Esta calculadora aplica las fórmulas financieras de capitalización y rentabilidad según la fiscalidad del ahorro de la Ley 35/2006 del IRPF para los tramos aplicados a plusvalías. Puedes consultar la fuente original aquí: AEAT — Sede electrónica.
Última actualización: enero 2026. Si detectas un tramo o tipo desactualizado, escríbenos y lo corregimos en menos de 48 horas.
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